Greg Jensen dari Bridgewater menggemakan Michael Burry tentang chip AI Nvidia — dan mengatakan bahwa mereka dapat membantu membuat diri mereka sendiri menjadi usang

Michael Burry dari ketenaran “The Big Short” mengatakan beberapa perusahaan AI terbesar di dunia melebih-lebihkan berapa lama chip Nvidia mereka akan bertahan untuk menambah keuntungan jangka pendek mereka. Sekarang, salah satu bos dana lindung nilai telah memperingatkan bahwa chip tersebut bisa menjadi usang.

Greg Jensensalah satu kepala investor Bridgewater Associates milik Ray Dalio, mengatakan kepada podcast “In Good Company” minggu ini bahwa “jadwal penyusutan mungkin akan berlangsung cukup cepat, dan Anda berharap hal itu dapat terjadi.”

Jensen menjelaskan ada “perampasan sumber daya” dalam AI perusahaan bersaing bagi lahan yang langka, energi, microchip, dan para ilmuwan, serta para bos teknologi berharap AI sendiri dapat membantu.

“Salah satu hal yang harus mereka lakukan adalah mencari cara untuk membuat chip lebih efisien, membuat energi lebih efisien, dan mereka mencoba menggunakan AI untuk melakukan hal-hal tersebut,” katanya.

Jensen meramalkan bahwa beberapa kemajuan ilmu pengetahuan yang akan “mendepresiasi aset lancar akan berasal dari aset-aset itu sendiri,” karena “AI akan menghasilkan cara yang lebih baik untuk melakukan hal ini.”

Tempat, kesepakatan, dan ekosistem

Burry menjadi terkenal setelahnya taruhan besar-besaran menentang gelembung perumahan AS diabadikan dalam buku “The Big Short,” dan sebuah adaptasi film yang dibintangi aktor Christian Bale sebagai Burry.

Dia muncul kembali di X pada akhir Oktober setelah lebih dari dua tahun diam. Sejak itu, dia telah memperingatkan gelembung AI, menutup dana lindung nilai terhadap uang tunai dari luar, meluncurkan Substack untuk berbagi penelitiannya, dan mengungkapkan bahwa dia memiliki opsi put bearish pada Nvidia dan kesayangan AI lainnya, Palantir.

Burry punya dibidik pada raksasa AI karena menunda depresiasi dari sekitar tiga tahun menjadi enam tahun atau lebih, menunjukkan bahwa Nvidia merilis chip baru dengan semakin cepat, sehingga generasi saat ini kemungkinan akan kehilangan nilainya lebih cepat.

“Para hyperscaler telah secara sistematis meningkatkan masa pakai chip dan server depresiasi tujuan, karena mereka menginvestasikan ratusan miliar dolar dalam chip grafis dengan mempercepat keusangan yang direncanakan, “tulisnya di Substack minggu ini.

Investor juga punya berseru jaringan luas “kesepakatan memberi dan menerima” antara perusahaan AI.

Jensen mengatakan hal tersebut bukan merupakan produk dari “dinamika gelembung normal” – perusahaan-perusahaan memanfaatkan keuangan mereka untuk membenarkan penilaian mereka yang tinggi – karena “Nvidia dapat memperoleh pendapatan sebanyak yang mereka inginkan” mengingat besarnya permintaan akan chip mereka.

Sebaliknya, kata Jensen, Nvidia berusaha keras untuk membuatnya sendiri ekosistem pembeli yang tidak mau mengembangkan chip mereka sendiri, dalam upaya menghentikan Alphabet memiliki seluruh “tumpukan” AI.

“Mereka seperti Standard Oil di Zaman Emas, mencoba menciptakan kontrol monopoli atas berbagai hal,” kata Jensen tentang Nvidia. Dia menambahkan bahwa “semua orang harus mengetahui dengan siapa saya bermitra, dari mana saya akan mendapatkan chip dan kekuatan saya — dan jika saya tidak melakukannya, saya akan mati.”

Jensen juga berkata ledakan investasi AI bukanlah siklus modal yang biasa, karena para pemimpin seperti Elon Musk dan Sam Altman yakin bahwa mereka sedang berlomba untuk mengembangkan kecerdasan tertinggi, dan bersedia mengeluarkan apa pun untuk menang.

Baca selanjutnya