- Dana lindung nilai senilai $55 miliar Viking Global hanya menghasilkan pengembalian 5,8% hingga November.
- Perusahaan ini tertinggal dari para pesaingnya dan pasar saham secara keseluruhan tahun ini.
- Tahun 2025 menandai tahun penuh pertama perusahaan tersebut melakukan perdagangan sejak keluarnya mantan bos investasi Ning Jin.
Sebelas bulan memasuki tahun 2025, dana lindung nilai senilai $55 miliar Viking Global berada dalam posisi yang mengecewakan.
Tiger Cub yang sudah lama berdiri — julukan untuk sekelompok perusahaan yang terkait dengan mendiang Manajemen Harimau Julian Robertson — naik hanya 5,8% hingga November dalam dana lindung nilai pemilihan saham andalannya setelah naik 0,5% bulan lalu, kata seseorang yang dekat dengan manajer tersebut kepada Business Insider.
Angka ini tertinggal dari keuntungan keseluruhan S&P 500, yang naik lebih dari 16% pada periode yang sama, serta banyak pesaing utama perusahaan tersebut.
Rekan Tiger Cubs Coatue, Maverick, dan D1 semuanya mengungguli Viking Global milik Andreas Halvorsen melalui periode yang sama. Coatue naik lebih dari 13% sepanjang November, kata seseorang yang akrab dengan perusahaan tersebut kepada Business Insider. Maverick Lee Ainslie naik lebih dari 23% hingga 21 November, menurut laporan Hedge Weekly HSBC. Dan D1 Dan Sundheim telah menghasilkan pengembalian 28% hingga November dalam buku ekuitas publik perusahaan, kata seseorang yang dekat dengan manajer tersebut kepada Business Insider.
Manajer yang disebutkan menolak berkomentar atau tidak segera menanggapi permintaan komentar.
Bagi Viking, kinerja ini bertepatan dengan tahun kalender pertama perusahaan tanpa Ning Jin, mantan kepala investasi manajernya.
Jin telah bekerja di Viking selama 17 tahun dan merupakan satu-satunya CIO perusahaan tersebut pada tahun 2019 sebelum berangkat pada Agustus tahun lalu. Dia meluncurkan perusahaannya sendiri, Ibukota Avantyrawal kuartal ini dengan $1,5 miliar.
Viking telah menjadi agak seperti inkubator untuk generasi berikutnya dalam industri ini, karena beberapa mantan eksekutif perusahaan telah memulai pendanaan mereka sendiri, dengan Sundheim menjadi yang terbesar dari spin-off Viking.
CIO perusahaan saat ini adalah Justin Walsh, yang pertama kali bergabung dengan Viking sebagai pekerja magang pada tahun 2010. Ia mulai bekerja penuh waktu sebagai manajer pada tahun 2011 dan terus naik pangkat sejak saat itu.
Pada konferensi musim panas lalu, Walsh berbicara tentang risiko pasar yang terkait dengan pertumbuhan dana lindung nilai multistrategi besar seperti Citadel dan Millennium, serta saham mewah favoritnya, pemilik Cartier, Richemont. Walsh adalah manajer portofolio untuk saham industri dan konsumen sebelum menjadi CIO setelah kepergian Jin.
Portofolio dan gaya investasi Viking agak berbeda dari rekan-rekan Tiger Cub yang berteknologi tinggi. Manajer ini dikenal mengambil pendekatan yang lebih terdiversifikasi, dengan fokus signifikan pada jangka pendeknya, untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko pasar.
Pada tahun 2022, hal ini membuahkan hasil bagi perusahaan yang sudah lama berdiri: Viking mengalami penurunan portofolio ekuitas publik sebesar 2,5% pada tahun itu, sementara dana seperti Coatue dan Tiger Global menderita kerugian. kerugian yang jauh lebih besar.
Namun hal ini berarti perusahaan bisa kehilangan keuntungan besar ketika pasar didukung oleh sekelompok kecil perusahaan. Menurut pengajuan peraturan, kepemilikan terbesar manajer, pada akhir kuartal ketiga, adalah empat perusahaan jasa keuangan: PNC, JPMorgan Chase, Charles Schwab, dan Capital One.
Dalam 10 perusahaan teratas Viking, hanya Microsoft dan Taiwan Semiconductor yang akan dianggap sebagai bagian dari perdagangan AI yang telah mendorong sebagian besar keuntungan pasar secara keseluruhan pada tahun 2025.
Baca selanjutnya
