CEO Goldman Sachs David Solomon memprediksi kembalinya M&A yang telah lama ditunggu-tunggu

Apa yang ada di dek:

• Pasar: Philippe Laffont dari Coatue aktif bagaimana dia berinvestasi untuk masa depan AI.
• Teknologi: Untuk Gen Z, bekerja di bidang teknologi memiliki aura negatif.
• Bisnis: CEO sebuah perusahaan PE menjelaskan mengapa dia bersumpah demi pelatih eksekutif.

Tapi pertama-tama, mari kita membuat kesepakatan.

Jika ini diteruskan kepada Anda, Daftar disini.

Cerita besarnya

Kembali ke meja perundingan

Kekeringan M&A yang membuat para bankir investasi menganggur sudah mendekati titik terakhirnya, menurut pembuat kesepakatan utama Wall Street.

CEO Goldman Sachs David Solomon menawarkan pandangan optimis terhadap lanskap pembuatan kesepakatan selama panggilan pendapatan kuartal kedua bank pada hari Senin, tulis Reed Alexander dari Business Insider.

Solomon mengatakan bank tersebut melihat “tumpukan” transaksi, dan menyebutnya sebagai “babak awal” dari pemulihan sektor yang telah mati selama beberapa tahun terakhir.

Jika ada yang tahu tentang kembalinya M&A, itu adalah Goldman Sachs. Bank tersebut secara tradisional berada di puncak tabel liga pemeringkatan penasihat transaksi. Reed sebelumnya berbicara kepada belasan orang dalam tentang betapa bersemangatnya para bankir Goldman setelah beberapa tahun yang penuh gejolak bagi firma tersebut.

Namun, meskipun prediksi Solomon menguntungkan dirinya sendiri, itu tidak membuatnya salah. Pendapatan penjaminan emisi bank naik 39% pada kuartal terakhir berkat lebih banyak pembiayaan dengan leverage. Terjemahan: Perusahaan ekuitas swasta, yang ketidakaktifannya menjadi bagian besar dari perlambatan M&A, meminjam uang tunai sebagai persiapan untuk melakukan transaksi.

Pengembalian M&A tidak hanya baik bagi para bankir. Kurangnya transaksi telah menjadi hambatan besar bagi arus ekonomi yang lebih luas.

Ketika transaksi kembali terjadi, para pendiri dan karyawan awal perusahaan rintisan dapat menguangkan dan beralih ke proyek baru. Perusahaan yang lebih besar dapat melakukan akuisisi yang membantu mereka memasuki area baru.

Mengembalikan transaksi adalah satu hal. Melaksanakannya adalah hal yang sama sekali berbeda.

Terakhir kali M&A kembali marak setelah resesi adalah setelah pandemi. Pada awal tahun 2021, bankir junior kelelahan karena gempuran transaksi mereka sedang mengerjakannya.

Goldman duduk di tengah-tengahnya. Beberapa karyawan muda bank tersebut membuat presentasi —Bagaimana lagi Anda mengharapkan seorang bankir berkomunikasi? — menguraikan keluhan mereka kepada manajemen senior, yang akhirnya bocor dan menjadi viral.

Pemangkasan suku bunga pada bulan September dan peralihan ke Gedung Putih yang pro-kesepakatan pada bulan November adalah percikan jangka pendek yang akan membuat industri tersebut bangkit dan berjalan cepat lagi.

Tetapi kematian dini seorang bankir investasi Bank of America pada awal Mei, kondisi kerja di Wall Street kembali menjadi sorotan. Jadi kali ini, bank mungkin akan mencari bantuan AI.

Solomon mengatakan pada panggilan telepon hari Senin bahwa dia melihat AI membantu “pabrik bisnis” dengan menyiapkan info untuk klien.

Itulah jenis pekerjaan yang sering kali menjadi tanggung jawab bankir junior. Analis bertanggung jawab untuk menyusun presentasi sebelum rapat klien, yang dipimpin oleh bankir yang lebih senior.

Meskipun para bankir junior mungkin menghargai bantuan, hal itu pada akhirnya dapat menimbulkan masalah bagi mereka. Semakin banyak pekerjaan yang dapat diserahkan bank kepada AI generatif, semakin sedikit pula kebutuhan mereka terhadap hal tersebut pada akhirnya.

3 hal di pasar

1. “Perdagangan Trump” sedang berlangsung gencar. Upaya pembunuhan mantan presiden yang gagal berdampak pada pasar, karena investor memposisikan ulang portofolio mereka untuk Potensi Donald Trump untuk kembali ke Gedung PutihDalam jangka pendek, satu aset berkembang pesat: mata uang kripto.
2. Mengapa investor harus memburu emas, secara harfiah. George Milling-Stanley, kepala strategi emas State Street, yakin harga logam mulia itu bisa naik lebih dari 10% sebelum akhir tahun, mencapai $2.700 per ons. Ia memaparkan alasannya mengapa pemotongan suku bunga di masa mendatang dan ketegangan geopolitik akan bermanfaat untuk emas.
3. Pendiri Coatue tentang seni “membeli tinggi dan menjual rendah.” Miliarder Prancis Philippe Laffont mengatakan pada sebuah konferensi baru-baru ini bahwa tidak ada salahnya berinvestasi pada saham yang sudah naik tinggi. Itulah sebabnya dia tidak melihat masalah dengan kenaikan harga saham beberapa perusahaan semikonduktor besar yang sangat besar“Jika ada gelembung, itu bukan gelembung valuasi,” kata Laffont.

3 hal dalam teknologi

1. Bagi para pencari kerja Gen Z, nuansa teknologi sudah tidak relevan lagi. Teknologi mulai kehilangan daya tariknya di kalangan siswa SMA berprestasi. Generasi Z muda yang menjanjikan tidak tertarik dengan masalah etika dan ketidakpatuhan industri — dan mereka melihat satu sektor yang mengejutkan sebagai alternatif yang layak.
2. Kepala DEI yang diberhentikan mengecam Microsoft karena mengingkari komitmen etika. Setelah Microsoft membubarkan seluruh tim keberagaman, kesetaraan, dan inklusi, pemimpin tim tersebut mengkritik perusahaan tersebut dengan cara yang tidak manusiawi. email internal dikirim ke ribuan karyawanPemimpin tersebut menuduh raksasa itu gagal berinvestasi di DEI dan mengabaikan komitmennya pada tahun 2020.
3. Akuisisi potensial yang besar bagi Google dapat mengakibatkan pertikaian regulasi. Raksasa teknologi itu mengincar kesepakatan senilai $23 miliar untuk mengakuisisi perusahaan rintisan keamanan siber Wiz. Jika disetujui, ini akan menjadi akuisisi terbesar perusahaan tersebut. Berikut alasan Google bersedia mengambil risiko menghadapi kemarahan FTC untuk melakukannya.

3 hal dalam bisnis

1. Perubahan utama dalam strategi (berkat beberapa pelatihan) merevolusi perusahaan ekuitas swasta. Alpine Investors, perusahaan di balik program bergengsi Program pelatihan CEOberjuang hingga mulai bekerja dengan pelatih eksekutif. Hasilnya adalah fokus baru pada bakat yang membawa perusahaan tersebut ke tingkat yang lebih tinggi.
2. Apa yang dilakukan Vivek dengan BuzzFeed? Vivek Ramaswamy menghabiskan jutaan dolar untuk membeli saham perusahaan media tersebut dalam upaya yang tampak seperti upaya pengambilalihan. Namun, salah satu tenggat waktu yang ditetapkannya telah datang dan berlalu tanpa ada perubahan apa pun, yang membuat kita bertanya-tanya: Sekarang apa?
3. CEO BlackRock mengatakan jawaban untuk masalah utang AS adalah deregulasi. Dalam penampilannya di CNBC, Larry Fink mengatakan pertumbuhan yang dipimpin oleh sektor swasta sangat penting untuk keluar dari defisit nasional yang meningkat. Namun hal itu hanya dapat dicapai jika bisnis tidak dibatasi oleh regulasi yang berlebihankata Fink, yang juga menentang pemotongan pajak dan kenaikan pajak

Dalam Berita lain

• Selama 18 hari yang belum pernah terjadi sebelumnya, Trump terus menang.
• Baca email yang dikirim CEO Jamie Dimon kepada karyawan JPMorgan setelah percobaan pembunuhan terhadap Trump.
• Trump mengatakan dia akan memberikan ‘pidato yang sangat berbeda’ di RNC setelah percobaan pembunuhan.
• Perhitungan pengiriman sudah ada di sini.
• CEO Wendy dikritik karena menerapkan harga dinamis. Ini bisa saja terjadi di toko dekat Anda.
• Eksklusif: Startup pengkodean AI Anysphere mengumpulkan putaran pendanaan baru dengan valuasi setidaknya $400 juta dari A16z.
• Data pesan internal Slack Disney bocor dalam peretasan terbaru yang menargetkan perusahaan besar.
• 4 cara model AI terbaru OpenAI GPT-4o dapat membuat Anda lebih produktif di tempat kerja.
• Elon Musk mengatakan Tesla butuh ‘waktu tambahan’ untuk mendesain ulang bagian depan Robotaxi sebelum pengungkapan besar.
• Para pekerja pengiriman Amazon Prime Day mengatakan mereka berencana untuk mengambil shift pagi dan membawa tisu toilet bersama mereka.

Apa yang terjadi hari ini

• Ini Hari Perdana Amazon.
• Morgan Stanley, Bank Amerika, UnitedHealth dan perusahaan lain melaporkan pendapatan.

Tim Insider Today: Dan DeFrancesco, wakil editor dan pembawa berita, di New York. Jordan Parker Erb, editor, di New York. Hallam Bullock, editor senior, di London. Annie Smith, produser asosiasi, di London. Amanda Yen, rekan, di New York.