Palmer Luckey, salah satu pendiri dari produsen senjata Sensorbersama dengan perusahaan yang terhubung dengan pendiri Palantir Joe Lonsdale dan Peter Thiel, berinvestasi di bank baru yang bertujuan untuk mengisi celah yang ditinggalkan oleh Silicon Valley Bank runtuh dua tahun lalu. Usahanya diperkirakan akan didukung oleh lebih dari $ 250 juta pendanaan Dari Luckey, perusahaan ventura Lonsdale 8VC, Thiel’s Founders Fund, VC yang berfokus pada crypto Usaha Haundan beberapa investor malaikat yang identitasnya belum diketahui publik.
Seperti Anduril dan Palantir, Erebor Bank dinamai berdasarkan istilah yang diciptakan oleh JRR Tolkien. (Diperkenalkan di The Hobbititu adalah nama gunung di mana naga pembunuh Smaug menimbulkan emas dan perhiasan.) Penyelenggara dan pendukung bank tetap tertutup rapat tentang visi mereka. Tetapi aplikasi Piagam Bank Nasional mereka diajukan pada bulan Juni dengan Kantor Pengawas Keuangan AS (OCC), serta wawancara dengan lebih dari selusin sumber industri, menyarankan penyelenggara memanfaatkan keterbukaan peraturan saat ini dalam perbankan, serta kekuatan politik mereka, untuk membangun penggantinya yang berfokus pada crypto silicon yang dibuat dalam citra mereka.
Tim kepemimpinan yang disebutkan dalam aplikasi Erebor termasuk Michael Hagedorn, seorang eksekutif bank berpengalaman yang akan melayani sebagai presiden Erebor; Trevor CapozzaKepala Operasi di Kantor Keluarga Palmer Luckey; dan co-CEO Owen Rapaportpendiri platform kepatuhan crypto Aer Compliance, dan Jacob Gramitmanyang telah bertugas dalam peran peraturan dan penasehat di Lingkaran Penyedia Stablecoin. Erin Gleason, Chief Communications Officer Founders Fund, mengatakan kepada WIRED bahwa Thiel “tidak terlibat” dalam kesepakatan itu dan bahwa Founders Fund menginvestasikan $ 1 juta ke Erebor. Luckey dan Lonsdale tidak disebutkan dalam bagian non -percaya diri dari pengajuan Erebor; Aplikasi mencatat bahwa pemegang saham utama tidak akan terlibat dalam operasi sehari-hari.
Luckey, 8VC, penyelenggara Erebor, dan pengacara mereka, Adam Cohentidak menanggapi permintaan komentar.
Basis klien yang dimaksudkan Erebor mirip dengan Silicon Valley Bank, yang berfungsi sebagai mitra perbankan bisnis untuk industri teknologi Area Teluk San Francisco dan afiliasinya. (SVB terkenal pingsan Pada bulan Maret 2023 setelah volatilitas ekonomi dan praktik likuiditas yang berisiko menyebabkan menjalankan di bank. First Citizens Bank membeli SVB setelah runtuh; Sekarang beroperasi sebagai anak perusahaan.) Bank yang diusulkan menyatakan dalam pengajuan OCC -nya bahwa pelanggannya akan mencakup startup di industri seperti Crypto, AI, dan Defense, serta konsumen yang kaya dan ultrawealthy yang bekerja di bidang ini. Itu juga berencana untuk membantu bank asing dengan beberapa kegiatan berbasis dolar. Erebor mengklaim klien bisnis targetnya saat ini “tidak dilayani dengan baik oleh lembaga keuangan tradisional atau mengganggu, khususnya sehubungan dengan akses yang tidak memadai ke kredit” dan mengatakan akan mempertahankan neraca konservatif untuk memperhitungkan risiko “memiliki portofolio pinjaman yang difokuskan pada industri perbatasan.”
Erebor juga memiliki aspirasi crypto, termasuk menjadi “entitas yang paling diatur melakukan dan memfasilitasi transaksi stablecoin” dan memfasilitasi “penerimaan stablecoin yang lebih luas.” Stablecoin adalah cryptocurrency yang nilainya terikat pada mata uang atau komoditas yang secara tradisional kurang volatile; Mereka sering didukung oleh uang tunai atau instrumen seperti tagihan perbendaharaan dengan tujuan mempertahankan nilai yang konsisten. Bank juga mengatakan akan menerima cryptocurrency sebagai jaminan untuk beberapa pinjaman.
Erebor adalah bagian dari gelombang perusahaan yang berkembang yang melamar charter bank setelah kembalinya Donald Trump ke Gedung Putih. Regulator yang ditunjuk oleh Trump telah diungkapkan minat meninjau pendatang baru dengan “pikiran terbuka.”
“OCC sangat ramah kepada pelamar baru,” kata Michele semuanyaseorang konsultan peraturan yang sebelumnya bekerja di departemen hukum OCC. ALT mengatakan dia percaya bahwa, di bawah Trump, OCC sedang mencoba untuk mempercepat proses peninjauan untuk bank baru, dan pelamar dapat melihat persetujuan dalam waktu empat hingga enam bulan pengajuan, turun dari periode tunggu tahun-plus saat ini. (Seorang juru bicara OCC mengatakan agensi “tidak mengomentari aplikasi lisensi yang tertunda atau lembaga keuangan tertentu” sebagai tanggapan atas permintaan komentar oleh WIRED.)
Administrasi Trump juga telah membalikkan beberapa aturan era Biden yang membatasi bank dari menggunakan Stablecoin untuk pembayaran dan memegang cadangan dolar untuk penyedia stablecoin, membuka pintu air bagi lembaga keuangan untuk meluncurkan sistem pembayaran berbasis Stablecoin dan melayani perusahaan Stablecoin sebagai klien. Pada bulan Maret, misalnya, Rodney Hood, kepala ACT yang kemudian bekerja, terbalik Arahan era Biden yang telah memaksa bank untuk membuktikan bahwa mereka memiliki “kontrol untuk melakukan [stablecoin] aktivitas dengan cara yang aman dan sehat ”sebelum menggunakan produk dan layanan Stablecoin. Sementara itu, keluarga Trump diluncurkan Stablecoin bermerek Trump sendiri Awal tahun ini.
Advokat Stablecoin mengatakan teknologi ini dapat digunakan untuk melakukan pembayaran real-time, lintas batas lebih terjangkau. Beberapa menunjukkan penggunaannya untuk pengiriman uang, atau mereka memuji kemampuan Stablecoin untuk memperluas kekuatan dolar AS. Pencela berpendapat bahwa stablecoin secara efektif menghapus dolar AS dari sirkulasi, pelemahan Kekuatan The Fed untuk mengatur dan mengendalikan kebijakan moneter. Bermigrasi ke sistem digital yang mengalami kerusakan dan juga diatur dengan lemah menimbulkan ketakutan akan penularanyang dapat meningkatkan risiko dan mengikis kepercayaan pada sistem keuangan.
Perusahaan Crypto Lingkaran, Riak, Bitgodan anak perusahaan Melindungi semua berlaku untuk piagam perbankan; Coinbase adalah “secara aktif mempertimbangkan” aplikasi piagam; dan perusahaan pembayaran Bijak juga telah diajukan dengan OCC.
Jika disetujui oleh OCC dan regulator lainnya, Erebor dapat menerima setoran, membuat pinjaman, dan memenuhi syarat untuk sistem pembayaran Federal Reserve serta asuransi FDIC. (Circle, Protego, dan Wise melamar charter terutama untuk memfasilitasi pembayaran melalui sistem federal.)
Beberapa aplikasi charter baru mencerminkan “adopsi ‘gaji untuk bermain’ di banyak bidang yang secara tradisional tidak bekerja seperti itu,” kata Todd Baker, seorang eksekutif jasa keuangan dan rekan senior di Columbia Business School dan Columbia Law School. Luckey dan Lonsdale telah blak -blakan pendukung dan penyandang dana Donald Trump serta kontraktor pemerintah yang sukses.
Bahwa pendiri produsen senjata dan pengintai raksasa telah mengarahkan pandangan mereka pada perbankan dapat mengangkat alis. Ada beberapa undang -undang, seperti Undang -Undang Perusahaan Penahan Bank dan Perubahan Undang -Undang Pengendalian Bank, yang bertujuan untuk mencegah usaha komersial dan pemiliknya terlibat dalam kegiatan perbankan atau melakukan kontrol atas bank (dengan beberapa pengecualian). Pada saat yang sama, sebagai pengadopsi awal teknologi pembayaran lintas batas berbasis blockchain untuk keperluan pertahanan dan penegakan hukum, seperti untuk membayar aset di luar negeri, Erebor dapat dianggap berguna oleh pemerintah AS sebagai rumah kliring untuk kegiatan pemerintah yang berbasis blockchain, menurut Kevin Lehtiniitty, seorang eksekutif dalam pembayaran berbasis Klien.
“Apa yang saya bayangkan sedang terjadi di sini adalah jika ini menjadi bank carter baru … bank akan memberikan jenis produk ‘uang tunai, dikaburkan crypto keluar’ yang akan memungkinkan lembaga -lembaga ini dapat melakukan pembayaran,” katanya.
Anduril juga tahu cara menjual kepada pemerintah AS, dan Erebor dapat menggunakan beberapa bagian dari strategi pertumbuhan Anduril, kata Rory McDonaldseorang profesor sekolah bisnis di University of Virginia yang memiliki dipelajari Anduril. Dalam kasus Anduril, Palmer Luckey dan cofounder-nya dimulai dengan menargetkan teknologi keamanan perbatasan pemerintah AS, mengidentifikasi mereka sebagai bagian “pinggiran” dari pasar pertahanan. Mereka menawarkan “solusi teknologi yang tidak sempurna tetapi cukup baik dan kemudian [rode] Gelombang peningkatan dalam teknologi itu, ”kata McDonald Wired.
Startup berisiko tinggi di crypto, AI, dan pertahanan mungkin menjadi pasar pinggiran untuk Erebor-terutama perusahaan crypto. Bank tanda tangan Dan Silvergate Bank—Dua yang gagal sekitar waktu yang sama dengan SVB-telah bertujuan untuk menyudutkan pasar perbankan bisnis crypto dengan menawarkan layanan yang berfokus pada crypto.
Stephen Marcus, pendiri dan mitra umum Usaha kerusuhanyang berinvestasi di beberapa industri yang ingin dilayani oleh Erebor, mengatakan Erebor akan segera berbicara secara publik tentang produk -produknya dan menentukan bagaimana ia akan “mengomunikasikan stabilitas” kepada klien bisnis yang potensial. “Pada akhirnya, perusahaan -perusahaan ini membutuhkan akses ke likuiditas, dan mereka tidak mampu memiliki uang tunai yang tidak dapat diakses,” katanya, mencatat “ketenaran para investor dan mereka yang mem -boot itu mungkin membantu,” meskipun mereka harus “mendapatkan” kepercayaan perusahaan di luar perusahaan portofolio yang keputusan perbannya mereka dapat memengaruhi lebih mudah.
Memang, itu mengasumsikan Erebor sampai sejauh itu; Untuk semua deregulasi membuat persetujuan piagam lebih cepat dan lebih mungkin, regulator mungkin melihat aplikasi Erebor terlalu belum pernah terjadi sebelumnya atau berisiko secara sistemik. Menurut Evey GuoKepala Sekolah di Perusahaan Lobi dan Kelompok Konsultasi FS Vector (didirikan Oleh mantan Kepala Petugas Kepatuhan dan Penasihat Umum Circle), “Elemen Novel” Erebor dapat memperoleh “pengawasan peraturan tambahan dan membutuhkan kontrol yang sangat kuat.” Spesialis industri perbankan lain mengatakan profil klien “monocrop” Erebor juga dapat menyebabkan kekhawatiran, karena kurangnya keragaman klien sebagian berkontribusi pada bank runtuh tahun 2023. Selain itu, Baker, rekan senior di Columbia, bersaing Konservatif Erebor mendekati meminjamkan relatif terhadap neraca dapat memaksakan rintangan, seperti yang dimiliki regulator ditolak Proposal perbankan sebelumnya yang menghindar dari pinjaman.
Michele Alt, konsultan peraturan, melihat potensi bentrokan antara industri crypto dan bank petahana, yang merupakan “dua lobi yang sangat kuat,” setelah aplikasi piagam ini. Organisasi seperti American Bankers Association (ABA) dan Bankir Komunitas Independen Amerika (ICBA) dapat berupaya mengambil tindakan hukum atau keberatan dengan beberapa aplikasi piagam, seperti ICBA memiliki Baru -baru ini dalam sebuah surat kepada OCC, “sangat” menentang upaya anak perusahaan Protego untuk memasuki ruang. Hasil untuk Erebor, serta banyak usaha perbankan Stablecoin bermunculan, tergantung pada litigasi petahana dan kemampuan regulator perbankan berfungsi sebagai penengah menjunjung tinggi beberapa integritas dalam sistem perbankan multitrute-dolar.
“Kami tahu itu [regulators] Apakah area tertentu yang mendeprioritis konsisten dengan kebijakan administrasi saat ini, tetapi saya akan mengatakan, jika bukan lembaga perbankan federal, siapa yang akan mengatur bank -bank ini? ” Alt berkata.
