- Greg Abel siap untuk menggantikan Warren Buffett sebagai CEO Berkshire Hathaway pada awal Januari.
- BI berbicara dengan lima guru Berkshire tentang potensi Abel dan bagaimana Berkshire dapat berubah di bawahnya.
- Mereka mengharapkan gaya manajemen yang lebih langsung, lebih fokus pada penawaran, dan mungkin bahkan dividen.
Greg Abel memiliki tugas besar di depannya – dan Pasar saham mengetahuinya.
Kepala operasi non-asuransi Berkshire Hathaway akan mengambil alih dari titan bisnis Amerika ketika ia berhasil Warren Buffett sebagai CEO.
Buffett, seorang investor dan dermawan legendaris, telah mengubah Berkshire dari pabrik tekstil yang gagal menjadi konglomerat $ 1 triliun selama 60 tahun bertanggung jawab. Dia secara luas dianggap sebagai delegator utama, talenta spotter, alokasi modal, dan pembuat kesepakatan yang mengakuisisi sejumlah bisnis.
Saham Berkshire naik 19% dari tahun-tahun sebelum pengumuman kejutan Buffett pada awal Mei. Sejak itu mereka merosot 12%, sedangkan patokan S&P 500 telah melonjak 11%. Perusahaan tidak menanggapi permintaan komentar dari Business Insider.
Terlepas dari perjuangan saham, lima orang Insider bisnis Gurus Berkshire berbicara sebagian besar positif tentang Prospek Abel.
Perubahan Gaya Manajemen
Larry Cunningham, penulis beberapa buku tentang Buffett dan direktur Weinberg Center University of Delaware, memperkirakan perubahan dalam gaya manajemen.
“Greg Abel adalah operator di hati-dia akan terlibat lebih langsung dengan anak perusahaan yang berkinerja buruk, tidak seperti Buffett, yang terkenal secara langsung,” kata Cunningham. “Berkshire akan dikenal karena ‘otonomi cerdas.’”
Steven Check, kepala manajemen modal cek dan pemegang saham Berkshire yang sudah lama, mengantisipasi perubahan serupa. Berkshire “mungkin benar-benar dikelola lebih baik” oleh Abel karena dia “lebih dari manajer orang yang langsung daripada Buffett, yang minat nomor satunya adalah alokasi modal,” katanya.
Periksa juga mengangguk ke surat pemegang saham Charlie Munger 2014, di mana mitra bisnis almarhum Buffett memuji Abel dan Ajit Jain, Bos dari operasi asuransi Berkshire, sebagai “terkemuka dunia,” dan mengatakan bahwa “dalam beberapa hal penting, masing-masing adalah eksekutif bisnis yang lebih baik daripada Buffett.”
Bill Smead, pendiri Smead Capital Management dan seorang investor Berkshire selama lebih dari 30 tahun, memperjuangkan Abel sebagai pengakuisisi bisnis yang terampil. Dia mengatakan “kekuatan Berkshire mungkin akan membeli seluruh perusahaan karena itu akan menjadi kekuatan Greg Abel.”
Berkshire memiliki mengakuisisi banyak perusahaan Selama masa jabatan Buffett, termasuk ganti rugi nasional pada tahun 1967, Permen See’s pada tahun 1972, Nebraska Furniture Mart pada tahun 1983, Geico pada tahun 1996, BNSF Railway pada 2010, presisi casters pada tahun 2016, Alleghany pada tahun 2022, dan pusat perjalanan pilot atas serangkaian transaksi pada 2017, 2023, dan 2024.
Berkshire menghasilkan $ 371 miliar dalam pendapatan dan $ 47 miliar dalam laba operasi tahun lalu. Ini menjadi sangat besar sehingga ada sangat sedikit perusahaan yang dapat diperolehnya yang secara material akan meningkatkan laba.
Akuisisi terbesar Buffett hingga saat ini adalah membeli presisi lebih dari $ 32 miliar hampir satu dekade lalu. Dia mengatakan pada pertemuan tahun ini bahwa dia akan dengan senang hati mengeluarkan $ 100 miliar untuk target yang tepat.
Abel akan menerima dukungan dari Jain bersama dengan manajer investasi Berkshire, Todd Combs dan Ted Weschler, yang masing -masing mengelola potongan portofolio saham Berkshire sekitar $ 300 miliar. Kepemilikan terbesar perusahaan termasuk American Express, Apple, Bank of America, Coca-Cola, dan Chevron.
Smead mengatakan “kesalahan terbesar” Berkshire bukanlah menggembar-gemborkan secara terbuka Combs dan Weschler’s Track Records sebagai investor lebih sering, karena ini bisa meyakinkan pemegang saham tentang era pasca-Buffett dan mengarahkan penurunan saham baru-baru ini, tambahnya.
John Longo – Seorang profesor keuangan, kepala investasi, dan penulis “Tips Buffett” – menggemakan Smead dalam memprediksi Abel akan lebih aktif dalam penawaran yang mencolok.
Longo mengatakan dia “tidak akan terkejut” melihat Berkshire mulai membayar dividen kecil yang diberikannya “saldo tunai yang sangat besar dan arus kas bebas yang kuat. “Itu bisa membantu” menarik kelas investor baru “dan memicu reli saham, tambah Longo.
Brett Gardner, seorang analis dan penulis “Buffett’s Early Investments,” mengatakan bahwa Buffett berencana untuk tetap menjadi ketua dan dapat “membantu jika diperlukan.” Dia juga memuji aset dan dewan inti perusahaan, dan menggambarkan Abel sebagai “sangat berbakat.”
Dia mengatakan Buffett “tak tergantikan” tetapi menambahkan bahwa, dengan Abel, “Berkshire masih di tangan yang luar biasa.”
Baca selanjutnya
