Jamie Dimon tentang kecoak Tricolor dan First Brands: 'Saat Anda melihat seekor kecoa, mungkin masih ada lagi'

Kebangkrutan industri otomotif telah menimbulkan kekhawatiran yang lebih luas mengenai kesehatan pinjaman non-bank.
“Ketika Anda melihat satu kecoa, mungkin masih ada lagi,” kata CEO JPMorgan Jamie Dimon tentang pasar.
Perusahaan tersebut terkena dampak dari satu kebangkrutan, namun mengatakan beberapa area lebih berisiko dibandingkan area lainnya.

Runtuhnya perusahaan pemberi pinjaman mobil subprime Tricolor Holdings dan perusahaan suku cadang mobil First Brands yang banyak berhutang baru-baru ini telah menimbulkan pertanyaan tentang kesehatan pasar kredit. CEO JPMorgan Jamie Dimon menyuarakan kehati-hatian atas tindakan keras tersebut, dengan mengatakan bahwa “antenanya” sudah habis.

“Ketika Anda melihat satu kecoa, mungkin ada lebih banyak lagi,” kata Dimon pada panggilan pendapatan kuartal ketiga bank tersebut dengan para analis.

JPMorgan tidak memiliki eksposur terhadap First Brands, namun menerima kerugian sebesar $170 juta dari kebangkrutan Tricolor. Setelah bertahun-tahun berada dalam “lingkungan kredit yang ramah,” Dimon mengatakan bahwa “mudah-mudahan” siklus kredit akan berjalan dengan cara yang “cukup normal”.

“Saya mengingatkan orang-orang bahwa kita telah mengalami pasar bullish sejak lama,” kata Dimon. “Harga aset sedang tinggi, banyak barang kredit yang akan Anda lihat di luar sana, Anda hanya akan melihatnya saat terjadi penurunan.”

Dimon mengatakan bank akan “menelusuri semua proses, semua prosedur, semua penjaminan,” setelah keruntuhan Tricolor.

Analis yang dihubungi meminta panduan tentang apa yang harus dipikirkan investor risiko terhadap perekonomian dan pasar kredit yang lebih besar yang ditimbulkan oleh pinjaman non-bank.

CFO Jeremy Barnum mengatakan bahwa pinjaman non-bank adalah “ruang yang sangat, sangat luas,” dan bahwa pinjaman kepada pemberi pinjaman subprime adalah hal yang berbeda dari “meminjamkan kepada manajer aset triliunan dolar dengan dasar yang aman.”

Jamie Dimon dan Kredit Pribadi

Ada dua konstanta selama lonjakan kredit swasta dan pinjaman non-bank selama beberapa tahun terakhir: entitas non-bank memberikan pinjaman lebih banyak dari sebelumnya, dan CEO JPMorgan Chase Jamie Dimon mengkritik pinjaman non-bank.

Pada bulan Mei tahun lalu, Dimon mengatakan akan ada “neraka yang harus dibayar” jika pasar kredit swasta goyahmeskipun bank tersebut menyisihkan $50 miliar dari neracanya untuk memberikan pinjaman langsung pada awal tahun ini.

Meskipun Dimon mengatakan bahwa ia mendapati standar penjaminan banknya lebih tinggi dibandingkan pesaingnya, banknya juga bisa “melakukan kesalahan,” katanya. Tapi mungkin ada pelaku lain.

“Menurut pendapat saya, jelas ada penipuan yang terlibat dalam banyak hal ini,” kata Dimon. Pengacara wali kebangkrutan dalam kebangkrutan Tricolor sebelumnya mengatakan bahwa bisnis perusahaan tersebut “tampaknya merupakan penipuan yang meluas dengan proporsi yang luar biasa.”

Barnum dan Dimon tidak memberikan peringatan mengenai keseluruhan sektor pinjaman non-bank, dan penting untuk dicatat bahwa peningkatan pinjaman non-bank berpotensi menjauhkan bisnis dari pinjaman sindikasi tradisional bank seperti JPMorgan.

CFO BlackRock Martin Small berkata panggilan pendapatan perusahaannya pada hari Selasa bahwa bisnis pinjaman swasta, yang didukung oleh akuisisi raksasa kredit swasta HPS Investment Partners pada awal tahun ini, melihat “kualitas kredit yang secara umum kuat” dari para peminjam.

“Mereka tidak melihat tekanan kredit yang meluas,” katanya.

Bahkan Dimon yang skeptis terhadap kredit swasta setuju bahwa tidak semua pinjaman swasta sama.

“Saya menduga, ketika terjadi penurunan, Anda akan melihat kerugian kredit yang lebih tinggi dari biasanya pada kategori tertentu,” kata Dimon.