- Dan Niles memperkirakan saham AI bisa anjlok hingga 50% setelah booming mencapai puncaknya pada awal tahun 2027.
- Investor teknologi tersebut mengatakan AI agen akan memicu reli sebelum memicu penyetelan ulang (reset) di seluruh pasar.
- Niles mengatakan Google memiliki posisi terbaik untuk AI karena Google memiliki seluruh industri di bidang ini.
Investor teknologi Dan Niles mengatakan perdagangan AI mungkin akan mengalami perubahan yang menyakitkan.
Dalam episode “Master Investor Podcast” pada hari Selasa, Niles, pendiri dan manajer portofolio di Niles Investment Management, mengatakan bahwa dia yakin Saham terkait AI bisa turun 30% hingga 50% pada awal tahun 2027 setelah apa yang dilihatnya sebagai lonjakan antusiasme, belanja modal, dan konsentrasi pasar yang tidak berkelanjutan.
“Menurut saya, apa yang akan terjadi pada saham-saham ini pada awal tahun depan? Mungkin akan turun 30% hingga 50%,” kata Niles.
Beberapa investor terkenal lainnya juga telah memperingatkan bahwa ledakan AI terlihat terlalu berlebihan, meskipun banyak yang tidak memperkirakan kehancuran sebesar yang diperkirakan Niles.
Investor “Big Short” Michael Burry baru-baru ini mengatakan dia mengharapkan “harga tertinggi baru dan penurunan besar” daripada langsung kolaps, sementara pemodal ventura veteran Bill Gurley telah memperingatkan bahwa sektor ini akan menghadapi ancaman akhirnya diatur ulang ketika perusahaan AI menghabiskan banyak uang dan penilaian menjadi lebih sulit untuk dibenarkan.
Argumen utama Niles adalah bahwa ledakan AI masih berlangsung, namun fase berikutnya akan lebih fluktuatif.
Dia mengatakan industri ini memasuki gelombang permintaan baru yang dipimpin oleh AI agen, yang dapat melakukan tugas multi-langkah, bukan sekadar menjawab perintah. Pergeseran ini, katanya, akan membutuhkan lebih banyak daya komputasi secara signifikan dan dapat mempertahankan kenaikan dalam waktu dekat.
Namun dia memperingatkan bahwa hal yang sama pada akhirnya dapat memicu pembalikan tajam.
“Kita memasuki tahun keempat pembangunan ini,” kata Niles, membandingkan momen saat ini dengan tahun 1997 dan 1998 ketika booming infrastruktur internet dibandingkan dengan tahun 1998. puncak dot-com pada tahun 2000.
Dia mengatakan pasar masih didukung oleh antusiasme AI dan kondisi moneter yang lebih mudah, namun investor cenderung meremehkan seberapa cepat sentimen dapat berubah.
Dia juga mengatakan semikonduktor sudah terlihat melemah setelah mengalami kemajuan besar, meskipun mereka tetap menarik dalam jangka panjang. Dalam jangka pendek, dia mengatakan sektor ini berada dalam kondisi “overbought” dan kemundurannya tidak akan mengejutkannya.
Niles memilih Google sebagai pilihan mega-cap teratasnya selama tiga hingga lima tahun ke depan, dengan mengatakan bahwa Google memiliki “tumpukan penuh” Aset AIsekaligus memperingatkan bahwa tidak semua perusahaan yang terikat dengan AI akan menang.
“Saran saya, jadilah gesit dan jangan terlalu serakah saat naik,” kata Niles. “Lihatlah apa yang terjadi, tapi lihatlah bagaimana pasar bereaksi terhadap apa yang terjadi karena itulah yang penting.”
