Dana lindung nilai baru yang diluncurkan tahun depan diharapkan menjadi ‘tim pertanian’ bagi industri senilai $5 triliun

Tyler Errickson tidak berencana untuk bersaing dengan perusahaan-perusahaan terbesar di industri dana lindung nilai senilai $5 triliun – dia berharap dapat membantu mereka.

Riptide Advisors, perusahaan multimanajer baru Errickson yang akan memulai perdagangan pada tanggal 1 Januari, didirikan untuk mengatasi tantangan terbesar industri ini: a kekurangan manajer portofolio yang berbakat dan berpengalaman.

Fokus manajer baru, kata Errickson, adalah “pada dasarnya menjadi sarana penyemaian” yang akan memungkinkan talenta-talenta yang belum terbukti namun menjanjikan – seperti yang dipikirkan seorang analis di perusahaan besar seperti Millennium yang belum pernah mengelola buku sendiri – menjalankan portofolio kecil hingga $20 juta dengan tujuan menambah modal dan tanggung jawab seiring berjalannya waktu dengan beralih ke dana perusahaan yang lebih besar.

“Kami hampir menjadi liga pertanian bagi tim-tim liga utama mereka,” katanya.

Meskipun perusahaan-perusahaan yang berfokus pada peluncuran produk-produk baru telah ada selama beberapa dekade, fokus Errickson dalam melatih talenta-talenta investasi muda untuk mempelajari cara berdagang dalam konstruksi multistrategi adalah hal yang unik. Itu adalah contoh lain dampak riak dari dominasi pemain terbesar yaitu Milenium, Benteng, Point72, dan Balyasny, yang telah membengkak dan menelan bakat.

Seperti yang ditulis oleh Business Insider sebelumnya, ada industri rumahan yang bermunculan konsultan dan penasehat berfokus pada membantu talenta investor untuk bekerja di, atau dipekerjakan oleh, jenis dana lindung nilai ini.

Di Riptide, para PM muda perlu membuktikan kemampuan mereka dalam menjalankan portofolio dan menghasilkan uang dalam sistem risiko yang ketat; perusahaan tersebut menggunakan platform manajemen risiko Arcana, yang dirancang oleh mantan PM Benteng Rich Falk-Wallace. Riptide kemudian akan menghubungkan mereka ke pengalokasi di jaringannya yang tertarik untuk mendukung mereka melalui akun yang dikelola secara terpisah atau membiarkan mereka terus berdagang di dalam perusahaan.

Para PM di Riptide akan dapat memiliki rekam jejak mereka dan tidak akan memiliki periode non-kompetisi untuk absen, kata Errickson, jadi dia memperkirakan perusahaan-perusahaan terbesar juga akan melakukan perburuan liar – sebuah kenyataan yang tidak hanya dia pahami, namun juga dia rangkul.

“Dana-dana ini penuh dengan modal. Bakat adalah hal yang kita semua coba cari solusinya,” kata Errickson, yang juga merupakan chief investment officer untuk Lodestone Global, sebuah platform investasi outsourcing untuk kantor keluarga yang menyediakan modal bagi perusahaan baru tersebut.

Errickson bertujuan untuk mengumpulkan hingga $640 juta melalui tiga strategi berbeda, dan menambahkan bahwa perusahaan tersebut masih dalam pembicaraan dengan calon “mitra strategis”.
$640 juta melalui tiga strategi internal yang berbeda

Tingginya permintaan terhadap talenta-talenta muda

Industri ini telah menghadapi perang talenta selama bertahun-tahun, yang telah meningkatkan biaya bagi investor berbakat dan memaksa dana untuk memberikan konsesi yang tidak akan mereka lakukan lima tahun lalu. Faktor pembatas pertumbuhan banyak dana terbesar bukanlah modal, melainkan modal bakat yang dapat menginvestasikannya.

Manajer seperti Poin72Benteng, dan Balyasny telah membangun program pelatihan dan jalur pengembangan karier bagi talenta muda untuk menciptakan calon investor internal. Sementara itu, perusahaan-perusahaan seperti Millennium, Schonfeld, dan Walleye semakin banyak mengalokasikan kas mereka ke dana yang dikelola secara eksternal, biasanya melalui SMA, yang memberi perusahaan-perusahaan ini wawasan yang lebih luas mengenai keputusan dan kendali perdagangan.

Errickson mengatakan mereka telah melakukan pembicaraan dengan mitra strategis potensial yang dapat memberikan modal sebagai imbalan atas peluang untuk menyemai talenta-talenta yang menjanjikan, namun menolak menyebutkan nama siapa pun. Perusahaan tersebut berencana untuk meluncurkannya pada tahun baru dengan kelas pertama yang terdiri dari lima PM muda, katanya.

Rasanya berlawanan dengan intuisi bagi para pendukung perusahaannya untuk mendanai pengembangan bakat bagi manajer lain, namun Errickson mengatakan akses terhadap bakat-bakat baru adalah nilai jual bagi piringan hitamnya. Kantor keluarga dan RIA yang telah berinvestasi di perusahaannya kemungkinan besar tidak mendapatkan akses ke manajer terbesar di dunia, yang menganggap dana kekayaan negara dan dana pensiun sebagai pendukung terbesar mereka.

Melalui platformnya, para pendukungnya dihadapkan pada talenta-talenta yang “muda, lapar, memberikan kinerja luar biasa, bekerja 100 jam seminggu,” katanya. Selain itu, jika seorang PM meluncurkan dana mereka sendiri berkat koneksi Riptide ke pengalokasi, Riptide akan mendapatkan sebagian dari pendapatan dana baru tersebut di masa mendatang.

Namun “visi kami adalah untuk selalu menjadi lebih kecil” dan menyediakan tempat pelatihan bagi generasi berikutnya.

“Kami melakukan segala yang diperlukan untuk membuat mereka siap menghadapi liga-liga besar,” katanya.

Baca selanjutnya