- Manajemen Dana Modal adalah perusahaan investasi kuant yang sudah berjalan lama berbasis di Paris.
- Manajer telah mempertahankan ikatan lama dengan sekolah-sekolah Prancis teratas bahkan karena telah berkembang secara global.
- Perusahaan $ 18 miliar baru-baru ini menambahkan ahli matematika NYU Eric Vanden-Eijden untuk memimpin upaya AI.
Dalam arondisemen ke -7 yang mewah di Paris, di sebuah bangunan yang juga menghitung rumah mode Yves Saint Laurent sebagai penyewa, manajemen dana modal $ 18 miliar berharap untuk mengangkangi garis tersebut.
Firma kuant sedang berusaha mempertahankan apa yang diyakini adalah keunggulannya – budaya akademis dengan bakat Prancis – sementara juga memperluas jangkauan dan mereknya di AS. Manajer senang melihat jejak jasa keuangan Paris tumbuh, tetapi waspada terhadap kompetisi baru memasuki halaman belakang rumahnya. CFM secara bersamaan bangga dengan sejarahnya yang berusia 34 tahun dan terus-menerus mengulangi hal-hal yang secara historis berhasil.
“Kiamat berada di cakrawala setiap saat,” kata Philippe Jordan, presiden perusahaan, dari kantor CFM yang terletak di tepi kiri Sungai Seine di seberang air dari Louvre.
Sementara Jordan agak lidah-lidah, kecemasan yang konstan dapat dimengerti dalam industri yang sangat fokus pada apa yang Anda lakukan untuk saya-untuk-saya-akhir-akhir ini. Dana andalan perusahaan $ 12,5 miliar, Stratus, naik 14,2% pada tahun 2024 dan mencatat pengembalian 2,9% selama empat bulan pertama tahun 2025, meskipun kehilangan uang pada bulan April. Dana manajer yang paling lama berjalan, diskus $ 2,2 miliar, menghasilkan lebih dari 10% per tahun rata-rata antara tahun 1991 dan 2024, tetapi sedikit turun pada tahun 2025.
DNA akademik dan yang digerakkan oleh penelitian perusahaan dipertahankan oleh ikatannya dengan kancah akademik Paris, yang dikenal karena bakat matematika dari universitas tetangga seperti école normale Supérieure dan école polytechnique. Ini adalah sesuatu yang diharapkan perusahaan untuk bertahan meskipun ada rekan penelitian & teknologi kuant Qube dan raksasa seperti Point72 yang membangun jejak kaki yang lebih besar di kota.
Kantor perusahaan adalah metafora yang bersih untuk bagaimana hal itu memadukan tradisi dan inovasi: di jalan berabad-abad di mana kepala diplomat Napoleon dan penulis “The Three Musketeers” yang pernah hidup, dinding ruang konferensi kaca dipenuhi dengan persamaan matematika yang ditulis dalam penanda penghapus kering.
“Ada ras konstan antara penciptaan alpha dan degradasi alfa,” kata Jean-Philippe Bouchaud, kepala ilmuwan perusahaan.
Inspirasi Akademik
Sebuah impian dari pendiri almarhum manajer, Jean-Pierre Aguilar, yang meninggal dalam kecelakaan meluncur pada tahun 2009, adalah bahwa suatu hari akan menjadi “lemari yang penuh dengan komputer” yang hanya membutuhkan seseorang untuk mengubahnya menjadi “secara ajaib menghasilkan uang,” menurut Laurent Laloux, kepala petugas produk CFM.
“Gagasan memiliki teknologi dan penelitian yang berinteraksi dengan pasar modal untuk menghasilkan uang ada di hari pertama, dan kami mencoba melakukannya, tetapi kami harus berevolusi dengan waktu untuk mewujudkannya,” kata Laloux.
Dari sisi penelitian dan teknologi, ia memastikan mereka selalu berada di atas penemuan terbaru dari akademisi dan meningkatkan daya komputasi internal secepat mungkin.
Perekrutan besar terbaru manajer adalah ahli matematika NYU Eric Vanden-Eijden, yang merupakan salah satu peneliti yang paling banyak dikutip di bidangnya, menurut Google Cendekia. Dia memimpin upaya AI internal yang akan menerbitkan makalah akademik dan bekerja dengan para peneliti perusahaan untuk menemukan peluang investasi baru. Penambahan Vanden-Eijden, kata para eksekutif perusahaan, datang dengan janji bahwa jus teknologi yang diperlukan akan tersedia untuknya.
Vanden-Eijden telah mengetahui kepemimpinan CFM, khususnya Bouchaud, selama bertahun-tahun dan diyakinkan untuk pindah dari New York ke Paris untuk pekerjaan itu. Dia jauh dari satu -satunya akademisi yang tertarik pada manajer.
Perusahaan berusaha untuk mempekerjakan 15 doktor setahun kepada tim peneliti, dan Bouchaud, yang merupakan profesor di ENS elit di mana ia mendapatkan gelar doktor dalam fisika teoretis, mengatakan “orisinalitas” perusahaan itu berasal dari CFM yang ada di “perbatasan” antara keuangan dan akademia.
“Kami dapat mencari inspirasi dari penelitian akademis mutakhir,” kata Bouchaud. He, Laloux, dan Chief Investment Officer CFM Marc Potters semuanya memiliki Ph.D. derajat.
“Orang -orang dari seluruh dunia tahu bahwa ada keunggulan akademik di Paris, dan ada kualitas hidup di Paris, dan karenanya Paris sangat menarik bagi orang -orang yang ingin kita pekerjakan,” kata Bouchaud.
Tapi ada lebih banyak kompetisi dari sebelumnya untuk bakat ini.
Paris Push
Ibukota Prancis memiliki tradisi panjang keunggulan matematika. Universitas -universitasnya menekankan pelatihan teoretis dan merupakan tujuan utama untuk penelitian. Mereka juga telah menghasilkan beberapa genius matematika terkemuka dunia. Dari 64 pemenang medali Fields, dijuluki Hadiah Nobel Matematika, 13 telah menjadi orang Prancis.
Ini telah membuatnya menjadi sarang talenta kuant. Sebelumnya, manajer bank dan aset akan merekrut lulusan untuk bergabung dengan tim di New York atau London. Sekarang, banyak dari perusahaan -perusahaan ini memperluas kehadiran mereka di Paris untuk memanfaatkan kumpulan bakat ini.
Qube yang tumbuh cepat dijalankan oleh sekelompok mantan pedagang kredit Suisse, beberapa di antaranya adalah orang Prancis, dari markasnya di London, tetapi dengan kehadiran Paris yang berkembang, sebagaimana dibuktikan oleh lusinan peran terbuka di ibukota Prancis di situs webnya. Quant seperti SquarePoint dan unit Cubist Point72 memiliki jumlah karyawan Paris yang signifikan. Dana Multistrategy Quant-berat Centiva Capital membuka kantor di kota dalam beberapa tahun terakhir.
Firma baru mantan mitra Eisler Adrien Delattre, yang akan mengelola uang secara eksklusif untuk memulai milenium, adalah salah satu peluncuran industri yang paling dekat dan akan beroperasi di Paris. Unit Investasi Penghasilan Tetap Bluebay RBC membuka kantor Paris, menurut laporan media setempat.
“Ada perusahaan baru di sini yang merebus dari kami. Kami telah berubah dari sedikit provinsi menjadi lebih terhubung ke seluruh dunia,” kata Jordan, presiden CFM.
Sementara Bloomberg melaporkan bahwa beberapa bank investasi global mungkin memperlambat ekspansi Prancis mereka, diberi kenaikan pajak dan politik domestik yang goyah, perusahaan sisi pembelian terus dibangun di wilayah tersebut. Data dari pengajuan peraturan yang disusun oleh Fund Tracker Old Well Labs menunjukkan bahwa staf investasi Qube di kota sekarang 160, dibandingkan dengan 50 pada tahun 2022, sementara Point72 dan Citadel memiliki lebih dari dua kali lipat staf perdagangan Paris mereka sejak 2022.
Meskipun ada kompetisi baru untuk bakat mereka, ada juga kumpulan bakat yang lebih besar untuk memancing.
Jordan mengutip chief technology officer perusahaan, Benjamin Roy, yang baru -baru ini bekerja untuk bank investasi Prancis Societe Generale di New York, sebagai seseorang yang dapat direkrut oleh perusahaan karena “ekosistem kota itu cukup besar dan sehat.”
Sementara CFM tetap berkomitmen pada budaya dan akar Paris, Jordan mengakui bahwa tidak ada waktu untuk “nostalgia” dalam manajemen aset.
Landasan perusahaan sama pentingnya dengan evolusi yang konstan, termasuk fokusnya pada tumbuh secara global. CFM telah membangun hubungan yang lebih dalam dengan mitra distribusi tempat seperti ASseperti perusahaan penasihat keuangan Stifel, yang memiliki beberapa dana CFM di platform penasihatnya.
“Tidak ada yang peduli apa yang telah Anda lakukan, mereka peduli dengan apa yang dapat Anda lakukan,” kata Jordan.
“Jika kamu ingin bertahan hidup dan menjadi sukses, lihat masa depan. Hidup dijalani ke depan, bukan ke belakang.”
Baca selanjutnya
