- Booming AI sedang didorong oleh “momentum” ketika investor mengejar keuntungan saham yang sangat besar, kata Bill Smead.
- Nilai investor mengatakan harga bergelombang dan penilaian setinggi langit mengingatkannya pada gelembung dot-com.
- Smead mengatakan dia sangat khawatir bahwa banyak orang memiliki begitu banyak uang mengendarai saham AI.
Booming AI adalah “gelembung” yang didorong oleh “momentum” dari saham yang melonjak seperti NVIDIA, kata manajer dana Bill Smead.
“Anjing mengejar mobil, dan orang -orang mengejar saham,” pendiri dan kepala investor Smead Capital Management mengatakan kepada Business Insider dalam sebuah wawancara.
Saham NVIDIA telah melonjak 12 kali lipat sejak awal 2023, supercharging nilai pasar AI chipmaker ke $ 4,4 triliun yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Saham Palantir telah melonjak 28 kali lipat selama periode yang sama, menilai pembuat perangkat lunak analisis data bertenaga AI sekitar $ 420 miliar.
“Kami berada di tahap gila,” kata Smead, memberikan contoh Coreweaveyang menghasilkan $ 1,2 miliar pendapatan kuartal terakhir tetapi memiliki nilai pasar $ 60 miliar. Perusahaan komputasi cloud AI melaporkan simpanan pendapatan $ 30 miliar pada akhir Juni, didukung oleh perjanjian yang diperluas dengan pelanggan utama Openai.
“Sudah akhir ’99,” kata Smead, merujuk pada periode sebelum Gelembung dot-com memuncak pada Maret 2000.
“Ini, dari sudut pandang mendasar, identik dengan semua mania besar masa lalu,” kata Smead. “Kami menabrak sejarah yang sangat sulit sekarang.”
Smead mengatakan masalahnya bukan Perusahaan AI Sadarilah manfaat potensial teknologi, tetapi bahwa “apa pun keberhasilan yang mungkin telah mereka miliki telah secara masif dikapit.”
Dia mengatakan bahwa “ketika benda ini pecah,” orang -orang hanya akan bersedia membeli saham AI dengan harga kecil dari harga mereka saat ini.
Stok Oracle Melompat 40% dalam sehari awal bulan ini setelah memperkirakan pertumbuhan pendapatan yang cepat dalam bisnis infrastruktur cloud, yang melayani perusahaan AI seperti OpenAi.
Tetapi jika itu bisa meningkat begitu banyak dalam sehari, maka itu bisa turun 40% dalam sehari juga, kata Smead.
“Itu akan seram,” katanya, menambahkan bahwa ada penurunan skala itu setelah gelembung dot-com meledak pada pergantian milenium.
Investor nilai, yang memiliki pengalaman 40 tahun lebih, mengatakan dia khawatir tentang “sangat tidak biasa,” hubungan inses dekat antara perusahaan AI besar. NVIDIA baru -baru ini setuju untuk berinvestasi hingga $ 100 miliar ke Openai untuk membantu pembuat chatgpt membiayai pembangunan pusat data AI yang ditenagai oleh chip NVIDIA.
Smead mengatakan dia “sangat prihatin” bahwa begitu banyak orang memiliki begitu banyak tabungan mereka di saham teknologi besar, karena jika mereka jatuh, dampak finansial bisa sangat besar.
“Saya menyaksikan orang -orang membangun $ 10, $ 20 juta rumah di lingkungan saya di Paradise Valley, Arizona,” kata Smead. “Jika pasar berubah menjadi asam, dan saham teknologi hancur, pembangunan rumah kelas atas itu akan berhenti.”
Namun, dia mengatakan investor tidak boleh menguangkan saham sepenuhnya dan menunggu kecelakaan karena “Anda tidak dapat menahan napas sampai saat itu.”
Smead mengatakan dana -nya sebagian besar telah menghindari saham teknologi yang mendukung energi, pembangunan rumah, perawatan kesehatan, ritel, dan perwalian investasi real estat atau REIT.
“Kami memiliki banyak perusahaan berjasa di banyak sektor luar biasa,” katanya.
Baca selanjutnya
