Inside OneTime Viking Star Divya Nettimi’s $ 1,9 miliar dana lindung nilai

Divya Nettimi difokuskan pada jangka panjang.

Mantan manajer portofolio Global Star Viking dan pendiri Avala Global senilai $ 1,9 miliar, Nettimi mengatakan kepada Business Insider dalam sebuah wawancara bahwa “ketika saya pertama kali melihat perusahaan, saya bertanya pada diri sendiri di mana mereka akan berada dalam 100 tahun.”

Meskipun mungkin ada beberapa cegukan pasar dan aksi jual dalam jangka pendek, pemain berusia 39 tahun itu mengatakan perusahaan mudanya, yang mulai berdagang pada Oktober 2022, terlihat melewati volatilitas yang tidak terhubung dengan fundamental perusahaan.

“Sangat penting untuk tetap berpegang pada proses inti,” kata Nettimi, yang resume dari perguruan tinggi elit dan perusahaan keuangan nama besar membuatnya meluncurkan salah satu yang terpanas dalam beberapa tahun terakhir.

Dalam jangka pendek, perusahaan Nettimi, dipuji untuk menjadi yang pertama Dana lindung nilai $ 1 miliar diluncurkan oleh seorang wanitatelah berurusan dengan volatilitasnya sendiri. Ini menghadapi omset yang signifikan dari tim sehari-hari dan, baru-baru ini, menderita bulan terburuknya pada bulan Maret dengan penurunan lebih dari 14% di pasar yang bergejolak dan berpanik tarif.

Mayoritas tim awal telah meninggalkan perusahaan, termasuk seluruh tim investasi empat orang yang mendukung Nettimi, manajer portofolio tunggal. Tiga mantan karyawan mengatakan mereka pergi karena budaya tempat kerja yang tegang yang datang dari puncak perusahaan. Avala menolak mengomentari mantan karyawan, tetapi Nettimi menyatakan keyakinannya bagaimana dia mengelola timnya saat ini dan bukunya.

Staf investasi lebih besar sekarang, dengan sembilan anggota, tidak termasuk Nettimi, daripada saat diluncurkan. Dia mengatakan tim lebih berpengalaman di pasar publik; Misalnya, Jordan Straff menghabiskan lebih dari satu dekade di Bridger Capital Roberto Mignone sebelum bergabung dengan Avala tahun lalu.

Perusahaan telah menghapus kerugian kuartal pertama, kata seseorang yang dekat dengan manajer yang berbasis di New York, dan naik 6% pada tahun ini setelah kenaikan 10% di bulan Mei.

Nettimi mengatakan dia yakin Avala tepat di tempat yang seharusnya sebagai perusahaan mendekati ulang tahun ketiga, tonggak penting bagi investor institusional yang membutuhkan rekam jejak setidaknya untuk berinvestasi.

“Ini adalah bagian dari evolusi alami perusahaan,” katanya.

Pergantian Bakat

Dari sudut pandang Nettimi, ukuran dan tingkat pengalaman tim saat ini lebih besar daripada kelemahan dari kehilangan enam anggota tim sembilan orang aslinya, yang termasuk CFO dan kepala pemasarannya.

“Saya telah menemukan bahwa ketika sebuah perusahaan telah menunjukkan kesuksesan, kumpulan bakat terbuka secara signifikan,” yang memungkinkan manajer untuk mempekerjakan investor yang lebih berpengalaman, katanya. Avala menghasilkan pengembalian 23% dan 21% pada tahun 2023 dan 2024, dua tahun perdagangan pertamanya, orang yang dekat dengan perusahaan mengatakan-mengalahkan dana rata-rata dan mantan perusahaan Nettimi, Tiger Cub Viking Global yang sudah berjalan lama, selama periode waktu yang sama.

Ketika ditanya apakah proses perekrutannya telah berubah, Nettimi mengatakan bahwa enam bulan setelah peluncuran, “Kami benar -benar meningkatkan proses perekrutan kami dengan cara yang memasukkan lebih banyak pengujian untuk budaya.”

Perusahaan muda secara inheren kurang institusional dan birokrasi, dan tanggung jawab peran bisa lebih cair. Nettimi mengatakan bahwa dia mengatur sistem penggajian manajer dan membeli nama domain perusahaan untuk situs webnya sendiri. Dia bilang dia mencari orang -orang yang “benar -benar bersemangat untuk membantu sedikit dengan pemasaran atau sedikit dengan hal lain.”

Dia ditahan dengan standar tinggi ketika bekerja di Viking dan Goldman Sachs, dia menambahkan, dan “bar saya sama tinggi seperti mereka.”

Seorang investor di perusahaan yang meminta untuk tidak disebutkan namanya mengatakan bahwa omset itu khas dari dana startup, dan keberangkatan karyawan tidak mengganggu mereka. Beberapa perekrut dan broker utama mengatakan kepada BI itu adalah jumlah gerakan yang tidak biasa untuk peluncuran nama besar yang memiliki kinerja yang layak.

“Jika ada omset tinggi, itu secara signifikan mengurangi pemasaran dana,” kata Don Steinbrugge, pendiri konsultasi industri Agecroft Partners.

Berbicara secara umum tentang industri dan bukan tentang Avala secara khusus, ia menambahkan, “Investor percaya bahwa jika ada omset tim investasi, itu akan berdampak pada kemampuan dana lindung nilai untuk secara efektif menerapkan strategi investasi mereka.”

Mantan karyawan, hampir semuanya sebelumnya bekerja di Buyside, mengkritik gaya manajemennya. Tiga orang mengatakan bahwa dia akan memberi mereka perlakuan diam -diam dan mengabaikan mereka selama berhari -hari ketika dia frustrasi, tegang komunikasi internal. Avala menolak mengomentari pengalaman karyawan sebelumnya.

Awal tahun ini, Abhinav Das, seorang anggota tim investasi yang tidak berada di perusahaan saat peluncuran, juga meninggalkan perusahaan. DAS tidak menanggapi permintaan komentar.

Avala bukan pertama kalinya Nettimi memimpin tim, dan mantan rekan Viking memiliki pandangan positif tentang dirinya. Seseorang yang meninggalkan anak harimau itu mengatakan mereka berharap untuk bekerja dengannya lagi suatu hari nanti. Lain, Joe McLaughlin, adalah anggota staf investasi Avala saat ini.

Karena perusahaan telah tumbuh – sekarang ada 16 staf, tidak termasuk Nettimi – proses perekrutan menjadi lebih kuat.

“Orang pertama yang saya sewa, saya adalah satu -satunya orang yang mewawancarai mereka. Orang kedua, dua orang mewawancarai mereka,” katanya.

“Anda mendapatkan lebih banyak poin data pada seseorang,” katanya, dan bahwa input tambahan telah membantu Avala “memastikan siapa yang sangat cocok” untuk perusahaan. Salah satu tambahan baru -baru ini untuk timnya adalah Rebecca Chia, penggalangan dana yang sekali pakai untuk Atalaya dan Poin Ketiga, yang merupakan kepala kemitraan modal untuk perusahaan.

‘Kami tidak mengejar’

Beberapa minggu setelah kuartal terburuk Avala, Nettimi jauh dari muram. Penduduk asli Virginia mengatakan kepada BI bahwa “ini adalah salah satu lingkungan terbaik yang pernah kami lihat selama bertahun -tahun” untuk stockpicker terkonsentrasi.

Yang diperluas Keluarga Harimauyang semuanya memiliki ikatan dengan investor miliarder akhir dan pendiri manajemen harimau Julian Robertson, dikenal karena penelitian mendalam dan taruhan besar, dan Avala tidak terkecuali. Sisi panjang portofolio perusahaan pada akhir kuartal pertama memiliki 23 nama di dalamnya, pengajuan peraturan menunjukkan, dengan posisi di Amazon sebagai holding terbesar Avala.

Nettimi menjelaskan proses investasinya sebagai menggabungkan “visi 10 tahun” di dunia-kecerdasan buatan dan keamanan siber adalah dua tema yang dia sukai-dengan data real-time untuk melacak gerakan pasar di seluruh industri dan ticker.

“Kami dapat menilai ketika sentimen menyimpang dari fundamental dan kemudian memanfaatkan dislokasi pasar,” katanya.

“Kami adalah stockpicker bottom-up, dan jika Anda dapat bergerak dengan tegas dan bersandar pada perubahan sekuler, titik-titik infleksi utama, itu hanya lingkungan yang sangat kaya,” katanya.

Itulah sebabnya volatilitas pasar dari kebijakan tarif Presiden Donald Trump – dan penarikan Maret yang signifikan yang dihasilkan karena itu – bukan penyebab panik bagi Nettimi.

Dia mengatakan timnya dapat mengetahui dengan cepat antara pergeseran atau kebisingan mendasar, yang membantu mereka bersandar ketika pasar salah.

“Disiplin penilaian adalah inti dari proses kami. Kami tidak mengejar, kami menunggu saat ketika risiko-hadiah adalah asimetris. Dan ketika itu datang, kami bergerak dengan ukuran.”

Kelangkaan industri

Sebagian besar liputan awal Avala dan Nettimi berfokus tidak hanya pada latar belakang Viking dan pendidikan sekolah bisnis Harvard tetapi juga pada jenis kelaminnya. Dalam industri di mana pelacak data Preqin mengatakan hanya 11% staf senior adalah wanita, dan lebih sedikit pendiri, dana baru dari Nettimi dan mantan Lone Pine Executive Mala Gaonkar adalah peluncuran yang signifikan masing -masing pada akhir 2022 dan awal 2023.

Nettimi adalah kelangkaan yang lebih besar dalam dana lindung nilai sejak dia memulai perusahaannya dan penggalangan dana untuk Avala saat hamil dengan anak keduanya. Dia baru -baru ini melahirkan anak ketiganya, dan dia mengatakan kepada BI bahwa dia berharap untuk menunjukkan kepada wanita yang lebih muda di industri bahwa dimungkinkan untuk melakukan keduanya.

“Ketika saya membimbing orang, ada satu hal yang selalu muncul: dapatkah saya memiliki keluarga, dan dapatkah saya melakukan ini? Dan saya benar -benar ingin mereka mendengar bahwa mereka bisa,” katanya.

Tim investasinya di Avala termasuk tiga wanita, dan dia telah berbicara di acara alumni Goldman Sachs tentang menjadi seorang wanita di lapangan. Perlahan, katanya, dia melihat lebih banyak wanita memasuki industri, “Meskipun masih tidak biasa.”

“Setiap kali saya melihat seorang pemimpin wanita, saya mencari mereka untuk berhasil, karena saya ingin melihat lebih banyak wanita di lapangan dan saya benar -benar ingin membantu menciptakan jalan bagi generasi pemimpin wanita berikutnya,” katanya.

Dia mengatakan dia menemukan bahwa menjadi seorang ibu telah membantunya kemampuan berinvestasi dan sebaliknya.

“Kedua belah pihak saling memperkaya; pemenuhan yang saya dapatkan dari menjadi pendiri dan investor menjadikan saya orang tua yang lebih baik,” katanya.

Penting bagi anak -anaknya untuk melihatnya bersemangat dan bertunangan dari pekerjaannya, katanya, dan dia mengoptimalkan hidupnya sehingga sekolah dan rumah mereka, dan kantornya semuanya berdekatan satu sama lain di Manhattan. Meskipun dia mengatakan perusahaannya mempekerjakan pada prestasi saja, dia berharap wanita yang ambisius di industri dapat, dengan melihat orang -orang seperti dia, menarik inspirasi dan melihat mereka tidak harus memilih antara menjadi orang tua dan investor.

“Saya ingin sekali melihat dunia di mana wanita tidak mengkhawatirkan ketakutan ini lagi karena mereka melihat begitu banyak wanita profesional berhasil menavigasi keduanya,” katanya.

Baca selanjutnya