- Quant fund mengalami awal yang sulit di tahun ini.
- Jumlah rata-rata memulai tahun ini turun 1%, menurut Goldman Sachs.
- Manajer seperti Renaissance Technologies dan Schonfeld telah kehilangan uang karena strategi yang dijalankan komputer.
Tahun 2026 sejauh ini menyerupai bagian terburuk tahun 2025 bagi banyak pengelola dana lindung nilai kuantitas.
Awal tahun mengalami kerugian terburuk sejak awal Oktober, menurut laporan Goldman Sachs, dan beberapa manajer terkenal tidak bisa menghindari penderitaan tersebut.
Laporan Hedge Weekly HSBC menyatakan bahwa dua dana terbesar Renaissance Technologies masing-masing kehilangan sekitar 4% hingga 9 Januari. Seseorang yang akrab dengan Schonfeld mengatakan strategi kuantitatif manajernya turun 3,9% hingga 16 Januari.
Engineers Gate turun sekitar 6% pada pertengahan bulan, kata seseorang yang mengetahui masalah tersebut.
Renaissance, Schonfeld, dan Engineers Gate menolak berkomentar.
Rata-rata dana ekuitas yang dikelola komputer turun 1% hingga 15 Januari, menurut catatan Goldman. Kerugian ini terutama didorong oleh saham-saham AS, yang berfluktuasi pada awal tahun ini berkat proposal perdagangan yang diajukan oleh pemerintahan Presiden Donald Trump. Dana yang masuk ke dalam perdagangan serupa juga merugikan keuntungan, catat Goldman.
Kinerja pada 16 Januari – yang tidak tercantum dalam catatan Goldman – sangat buruk bagi banyak dana, kata orang dalam industri.
Tahun lalu, dana sistematis mengalami beberapa periode kerugian yang panjang, termasuk periode kerugian di bulan Juni dan Juli yang dijelaskan oleh seorang konsultan kepada Business Insider sebagai “pendarahan yang panjang dan lambat.” Dana secara bertahap menutup kerugian musim panasnamun mengalami masalah lagi pada awal Oktober ketika perdagangan yang padat, momentum aksi jual, dan peningkatan stok sampah menyebabkan penarikan.
Sementara dana lagi bangkit dari kerugian tersebutjumlah rata-rata menghasilkan pengembalian 7,7% tahun lalu, menurut firma riset dana lindung nilai PivotalPath, kurang dari rata-rata dana dan keuntungan S&P 500 pada tahun 2025.
PivotalPath menandai crowding kuantitas ekuitas sebagai kekhawatiran investor dalam laporan bulan Januari, mencatat bahwa lonjakan tindakan crowding telah mendahului penarikan sebelumnya dalam strategi perdagangan sistematis.
Baca selanjutnya
